美线货量到底跌了多少?

自从4月9日美国对中国的"对等关税” 加到125%后，业界一片哀嚎，美线迎来至暗时刻(美线的至暗时刻)。加上之前已经生效的关税，实际关税已经超过150% ，中美集装箱海运被硬生生按了暂停键。收发货人暂停出货，船东开始停航，空班船的数量在4月底达到高位。

在此期间美线货量到底跌了多少?网上各种订舱数据都有，但是本来订舱量就比较虚，跟实际装载量有出入。5月刚结束，数据已经接近100%成熟，今天一起从多个维度看一下5月份美线货量的实际情况。特别说明：原始数据来自于数据库Datamyne(按美国到港日)。

跟以往不同，这次特朗普是同时对全球“开战”，所以先看一下整体情况。5月份美国从全球海运进口同比下跌13.5%，1-5月同比上升4.1%，5月的跌幅把之前1-4月的增长抹去不少。

从出口地区来看，来自东亚(中日韩)的进口同比大跌27.8%，个中缘由大家很清楚了。同时，今年5月东亚占美国海运总进口的比例从去年同期的50.12%大幅下跌到只剩41.86%，几乎少了10%。

与之形成鲜明对比的是东南亚地区，5月货量同比上升8.9%，1-5月总量同比增加16.8%。东南亚占美国海运进口的比例同比增高了5%。因为中国以外的国家(包括东南亚地区)先有90天的缓冲期，当时市场预测东南亚出货会暴增，从实际数据来看，虽然有增长，但还不能用“暴增”来形容。另一个地区货量有明显增长的是南美，5月单月和今年为止都同比上升近15%，只不过货量基数还太小，只有东亚的八分之一。另一个被寄予厚望的南亚地区，5月货量同比微增3%。

这些数据一再证实总趋势保持不变：“去中国化”继续，全世界没有一个单一国家可以完全消化中国的份额，中国美线货量被全球其他国家“蚕食”。

现在回到我们熟悉的美线(亚洲到美国)。5月同比下跌16.5%，1-5月份从亚洲进口货量同比增长4.4%，这主要得益于前四个月的货量上升，特别是第一季度。看来当初赶货的客户是赌对了。

中国5月的美线货量大跌33.5%，没有某些媒体说的中美贸易完全停顿那么惨烈。1-5月货量同比基本持平，中国占美国海运进口的比例跟去年5月相比少了十个百分点，损失还是非常明显的。当然，这个比例其实不是一直线性下跌，这么多年来随着中美贸易和各种突发因素出现起起跌跌的反复，但是如前文所言，总体趋势还是下跌。

越南5月的货量同比上升12.2%，远低于“暴增”的预期。1-5月同比上涨16.6%，符合长期增长的趋势。东南亚其他国家如泰国，印尼，柬埔寨也有不错的增长，但是让人有点意外的是马来西亚。5月货量同比竟然微跌1%，虽然1-5月总量保持了10%的增长。马来西亚被看做是“转口贸易”的重要一环，问题在于，正规的转口贸易成本太高，不正规的政策风险又太高，因此“转口贸易”注定不是打赢贸易战的利器。

在5月全国美线货量下跌33.5%的大环境下，各个口岸的情况还不尽相同。5月美线货量排第一的深圳港区(盐田+蛇口)跌幅率低于全国，上海港区跌去近40%的货，隔壁的宁波港情况跟全国类似，天津港也是如此。青岛港美线的跌幅在37%，略高于全国，厦门港的情况稍好些，下跌不到30%。1-5月的总货量上来看，南沙港增幅最明显，这跟今年市场新开美线挂靠南沙港有直接关系。

最后，我们从美国目的港的角度来分析一下。5月从亚洲的进口中，长滩港的跌幅明显高于洛杉矶港，这与航线挂靠有关。虽然两个港区分属两个市政府，从物流的角度来看可以视为一个港区，5月单月两港货量同比下跌20%，环比下降25%。同样，这个跌幅也远低于预期。纽约新泽西港区的情况类似，排名第三大港区的萨瓦纳情况略好，5月货量同比少了11%。货量跌幅最大的是美西北港区，超过60%。4月还是5月曾有美国媒体去采访码头，采访当天没有一条船靠泊。船东在安排美西空班的时候，美西北通常是首选，因为美西北的货量远不能跟美西南比。

亚洲出口美国的货量跌幅看上去还没有那么惨烈，因为东南亚早于中国“获得”的90天缓冲期在一定程度上帮补了中国货量丢失的部分。但是，如果单看中国的货量，就非常符合当初业界的预期和体感了。

洛杉矶和长滩港5月来自中国的货量同比下跌接近40%，几乎抹平了1-4月的增幅，到5月为止同比货量持平。40%的货量跌幅跟4月中开始的运力缩减规模大致一样。东岸的货量跌幅稍好西岸，属于五十步和一百步的区别。美西北的塔科马和西雅图港货量比美西南跌幅更甚。全美主要卸货港中唯一一个货量正增长的是东岸的查尔斯港，5月同比增加10%，实属特例。

感觉有时不准，数字不会骗人。在一个正常的市场，一个月的数据基本代表不了趋势，也无需过分解读。但是，目前美线因为特朗普的原因日新月异，几乎每天都有突发新闻，能有一个月的“确定性”已经是大幸了。随着5月14日对等关税大幅下降，美线出货一定程度上开始恢复，但是现在就说至暗时刻已经过去还为时尚早。5月货量会是今年最低点吗?6月的货量好于5月，但是反弹的幅度究竟有多大，持续多久，现在还是未知数，美线市场将继续在各种拉扯和不确定性中前行。

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