关税降至30%！Target、HomeDepot股价上涨，但7月13日美国邮政USPS将运费暴涨！

随着美国政府将部分中国进口商品的关税税率从原计划的145%下调至30%，Target、Home Depot等零售巨头单日涨幅超5%，市场情绪迎来短暂回暖。

然而，关税调整与持续攀升的运费成本交织，为零售商和中国卖家带来了复杂的经营挑战!

1.核心条款再解析：双方阶段性降低与战略保留

根据《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，双方将原定145%的“对等关税”削减至基础税率+10%，并暂停24%附加关税90天。这一调整表面上实现了关税水平回归至2025年3月初的基准(即基础关税叠加10%)，但协议中隐藏的“日落条款”和“技术围堵后手”构成结构性风险：

时间窗口博弈：美方要求90天内完成后续谈判，否则暂停关税自动恢复，实质是为半导体管制、稀土供应等议题争取战略缓冲期。

小包裹免税问题：由于周一的公告中没有提及该问题，贸易专家表示，该政策的未来目前尚不明朗。

跨境数据提供商 Hurricane Modular Commerce 的联合创始人马丁·帕尔默 (Martin Palmer) 表示：“从逻辑上讲，如果你削减其他所有商品的关税，那么它应该反映到最低限度包裹的(出货量)上，因为这是美国从中国进口的相当大一部分。”

技术封锁延续：协议未涉及美方对华科技出口限制措施，其半导体设备、AI芯片等关键领域制裁仍维持惩罚性关税。

稀土筹码显性化：中国以全球90%稀土精炼产能为杠杆，迫使美方在战机部件供应(单机需417公斤稀土)等国防工业领域作出妥协。

此外，美国财政部长斯科特·贝森特周一表示，他预计将在未来几周再次与中国官员会面，继续进行贸易谈判。

“我预计在未来几周内，我们将再次会面，以推动达成一项更全面的协议，”贝森特在电视节目中表示。

图源：cnbc

2.零售业的短期狂欢：关税休战下的结构性震荡

2.1  成本压力骤减与价格回调

美国零售巨头沃尔玛、塔吉特等受益于关税削减，其进口商品成本下降，部分商品价格计划回调，例如塔吉特的家居用品计划降价 15%。与此同时，中国跨境电商平台 Shein、Temu 借关税窗口期重启低价策略。据相关数据显示，美国消费者价格指数(CPI)预计因关税下调降低 0.3 个百分点，这在短期内对消费信心起到了提振作用。

2.2 供应链临时性修复

在协议签署后，美西港口进口量将激增 ，中概物流股佳裕达单日更是暴涨 ，这一现象充分反映出市场对海运恢复的乐观预期。沃尔玛紧急通知中国供应商恢复发货，这在一定程度上缓解了 2025 年 Q1 因关税战导致的库存周转危机，要知道家得宝的库存周期曾被压缩至 7.2 天。

2.3 资本市场 “应激性反弹”

美股零售板块(标普零售指数)单周上涨 12%，其中塔吉特股价回升 18%，当前市场短期定价逻辑已转向 “政策友好期盈利修复”，然而高盛发出警告，此类涨幅可能会透支未来 3 个月的增长空间。

图源：cnbc

3.美国邮政7月13日全面涨价要点解析

美国邮政（USPS）自 2025 年 7 月 13 日起全面上调运费，其涉及跨境卖家常用服务的涨幅各有不同，具体来看，优先邮件涨幅为 6.3%、地面优势涨幅为 7.1%、包裹选择涨幅达 7.6%。

除此之外，非标准包裹（例如管状物、液体容器等）的附加费范围也有所扩大，零售邮资平均涨幅更高，达到 7.3%-9.8%，相比之下，商业邮资涨幅相对稍低，处于4.7%-5.1% 区间。

对中国卖家的冲击与应对对于依赖地面优势以及包裹选择服务销售中低价商品的中国卖家来说，他们受到的冲击较为严重，单件物流成本预计会增加 7%-8%，而且如 eBay 等平台也同步上调了运输佣金，这使得卖家的利润空间进一步受到压缩。

为了缓解由此带来的成本压力，卖家可以考虑采取以下策略：

一是优化包装方案，以此来避免产生不必要的附加费;

二是选择转向商业邮资渠道，从而起到降低成本的作用;

三是提高包邮门槛，比如从原来的满 99 元提高至 129 元，以此将运费成本分摊到消费者身上。

而从长期角度来讲，要求中国卖家必须提前布局多元化物流(如积极利用第三方海外仓)，同时拓展区域市场(如东南亚、墨西哥等地)，通过这样的方式来对冲各类风险。

图源：esg

4.90天缓冲期-中国卖家如何应对?

短期(90天内)策略：

出口企业：应抓紧当前的政策窗口期，积极增加订单量。重点关注智能家电、服装等具有价格竞争力和市场需求的产品，以充分利用关税下调带来的成本优势，扩大出口规模，提升市场份额。

进口企业：抓住时机低价囤积关键零部件。对于汽车芯片、医疗设备等供应紧张且价格波动较大的关键零部件，利用当前较低的进口成本进行适当储备，以保障企业的正常生产经营，降低因未来政策变化可能导致的成本上升风险。

长期（90天后）展望：

警惕政策反复：如果未来谈判破裂，关税政策可能会出现反弹甚至加码的情况。这将对相关企业的进出口业务和利润产生重大影响，企业需提前做好应对准备，密切关注政策动态，制定灵活的经营策略。

多平台布局：拓展中东和欧洲市场。在欧洲，企业可入驻德国 Otto 主流电商平台，也可根据各国特点选择特色本地平台，如意大利法国 Cdiscount 。在中东，可借助 Noon、Souq 等平台，同时利用社交媒体网红推广。

供应链多元化：继续推进在东南亚、墨西哥等地区的“近岸外包”基地布局。通过分散生产基地，降低对单一地区的依赖，提高供应链的稳定性和抗风险能力。

技术升级：加大对技术研发的投入，规避高科技领域的关税风险。例如，在半导体等高科技领域，加快自主化步伐，提高自身的研发和生产能力，减少对外部技术和产品的依赖。

图源：cnn

5.总结：关税休战同时带来了机遇与风险

在当今复杂多变的国际贸易舞台上，此次关税休战更像是一场短暂的 “战术喘息”，而非决定胜负的 “战略终局”。机遇包括：出口企业成本降低与盈利预期提升、市场信心重塑、产业升级推动、国际市场份额扩大及全球产业链稳定;风险有：政策反复、非关税壁垒、产业转移、国际竞争加剧和地缘政治风险等。因此，要时刻保持警惕，密切关注政策的动态变化，提前做好应对各种风险的准备。

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